國務院辦公廳近日發(fā)布《關于金融支持經(jīng)濟結構調(diào)整和轉型升級的指導意見》，提出要求更好地發(fā)揮金融對經(jīng)濟結構調(diào)整和轉型升級的支持作用，更好地發(fā)揮市場配置資源的基礎性作用，更好地發(fā)揮金融政策、財政政策和產(chǎn)業(yè)政策的協(xié)同作用，優(yōu)化社會融資結構，持續(xù)加強對重點領域和薄弱環(huán)節(jié)的金融支持，切實防范化解金融風險?！兑庖姟分赋觯斍拔覈?jīng)濟運行總體平穩(wěn)，但結構性矛盾依然突出。金融運行總體是穩(wěn)健的，但資金分布不合理問題仍然存在，與經(jīng)濟結構調(diào)整和轉型升級的要求不相適應。同時提出了10條政策措施。

  一、繼續(xù)執(zhí)行穩(wěn)健的貨幣政策，合理保持貨幣信貸總量；

  二、引導、推動重點領域與行業(yè)轉型和調(diào)整；

  三、整合金融資源支持小微企業(yè)發(fā)展；

  四、加大對“三農(nóng)”領域的信貸支持力度；

  五、進一步發(fā)展消費金融促進消費升級；

  六、支持企業(yè)“走出去”；

  七、加快發(fā)展多層次資本市場；

  八、進一步發(fā)揮保險(行情 專區(qū))的保障作用；

  九、擴大民間資本進入金融業(yè)；

  十、嚴密防范金融風險。

  其中，適當提高對小微企業(yè)貸款的不良貸款容忍度；積極滿足居民家庭首套自住購房、大宗耐用消費品、新型消費品以及教育、旅游等服務消費領域的合理信貸需求等具體政策令人眼前一亮。

  調(diào)整背景

  當前，我國經(jīng)濟運行總體平穩(wěn)，經(jīng)濟增速仍處于合理區(qū)間，但經(jīng)濟運行中不確定、不穩(wěn)定的因素也在增加，結構性矛盾依然突出。要實現(xiàn)經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展，提高經(jīng)濟發(fā)展質量和效益，必須著力解決經(jīng)濟結構戰(zhàn)略性調(diào)整問題，推動經(jīng)濟轉型升級。

  制定和出臺《意見》就是為了深入貫徹黨的十八大、中央經(jīng)濟工作會議和國務院常務會議精神，更好地發(fā)揮金融對經(jīng)濟結構調(diào)整和轉型升級的支持作用，推動解決制約經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展的結構性問題，真正提高金融服務實體經(jīng)濟的質量和水平。

  政策詳讀

        積極滿足居民家庭首套自住購房的合理信貸需求

  黨的十八大報告指出，要牢牢把握擴大內(nèi)需這一戰(zhàn)略基點，要加快建立擴大消費需求長效機制，釋放居民消費潛力。圍繞這一要求，《意見》主要強調(diào)了以下幾方面內(nèi)容：

  一是培育消費金融的新增長極。傳統(tǒng)上，住房、大宗耐用消費品的信貸需求是消費金融主體業(yè)務。隨著居民收入的增長，消費結構不斷改善，新型消費業(yè)態(tài)不斷涌現(xiàn)，金融機構要適應和促進消費升級，在做好傳統(tǒng)消費金融業(yè)務的同時，加強對新型消費品，以及諸如文化、教育、旅游、養(yǎng)老等服務消費領域的信貸支持，同時推進消費支付方式現(xiàn)代化，完善銀行(行情 專區(qū))卡消費服務功能，優(yōu)化使用環(huán)境。積極滿足居民家庭首套自住購房的合理信貸需求。

  二是發(fā)展消費金融的新型機構。消費金融公司是一類較為新型的非銀行金融機構。目前，北京、上海、天津和成都4個城市共試點成立了4家消費金融公司。憑借自身優(yōu)勢和特點，消費金融公司在銀行消費信貸業(yè)務之外起了很好的“拾遺補缺”作用?！兑庖姟芬虼颂岢觯鸩綌U大消費金融公司試點城市。

  三是開辟消費金融的新著力點。我國正處于加速城鎮(zhèn)化進程之中，如何做好城鎮(zhèn)化金融服務中的消費金融業(yè)務，是擺在金融機構面前的新課題?！兑庖姟诽岢?，要根據(jù)城鎮(zhèn)化過程中進城務工人員等群體的消費特點，提高金融服務的匹配度和適應性。

  嘗試由民間資本發(fā)起設立自擔風險的民營金融機構

  民間資本進入金融業(yè)，對于動員社會資金進入實體經(jīng)濟，促進金融機構股權結構多元化，激發(fā)金融機構市場活力具有重要意義。《意見》提出要進一步推動民間資本進入金融業(yè)，發(fā)揮民間資本在村鎮(zhèn)銀行中的積極作用，嘗試由民間資本發(fā)起設立自擔風險的民營銀行、金融租賃公司和消費金融公司等金融機構。

  嘗試由民間資本發(fā)起設立自擔風險的民營金融機構，之所以強調(diào)投資者要自擔風險，主要是為了防范道德風險，防止金融機構經(jīng)營失敗的風險外溢。這既符合投資收益和風險承擔相一致的市場原則，也避免在金融機構市場退出機制還不健全的情況下，出現(xiàn)風險處置真空，或者演化成依賴國家信用提供隱性擔保。關于具體的探索方向，可以考慮通過有關制度安排，確保主發(fā)起人擁有承擔金融機構經(jīng)營失敗風險的能力，同時對此類金融機構的負債業(yè)務進行分類管理，有效地控制風險敞口。

  地方政府融資平臺是當前重點金融風險領域

  經(jīng)濟結構調(diào)整和轉型升級過程中的矛盾和問題必然會折射和反映在金融領域，帶來潛在甚至是現(xiàn)實的金融風險。為此，《意見》主要從三方面就防范和化解金融風險提出要求：

  一是提高風險預警與處置能力。金融業(yè)要深入排查各類金融風險隱患，適時開展壓力測試，動態(tài)分析可能存在的風險觸發(fā)點，及時鎖定，及早預警。對已暴露的風險，處置時要穩(wěn)妥有序，加強疏導，避免因處置不當引發(fā)新的風險。

  二是嚴密盯防重點領域。地方政府融資平臺、房地產(chǎn)(行情 專區(qū))、理財和“兩高一剩”行業(yè)是當前重點金融風險領域，各金融機構對上述領域的風險要嚴密盯防，嚴加防控。除此之外，各金融機構對于跨市場、跨行業(yè)經(jīng)營帶來的交叉金融風險，以及民間融資、非法集資、國際資本流動等外部風險也要提高警惕。

  三是優(yōu)化信用環(huán)境。良好的信用環(huán)境是防范和化解金融風險的堅實基礎。要加快信用立法，推進社會信用體系建設，形成誠信文化，努力塑造“守信激勵、失信懲戒”的信用環(huán)境，為防范化解金融風險創(chuàng)造良好外部條件。

  讓資金流入能夠創(chuàng)造就業(yè)的企業(yè)中去

  當前我國經(jīng)濟增長總體平穩(wěn)，物價形勢基本穩(wěn)定，穩(wěn)健的貨幣政策符合我國宏觀經(jīng)濟形勢，政策實施效果良好。繼續(xù)執(zhí)行穩(wěn)健的貨幣政策，一方面要統(tǒng)籌兼顧穩(wěn)增長、調(diào)結構、控通脹、防風險，合理保持貨幣總量。要把好流動性控制的“總閘門”，通過綜合(行情 專區(qū))運用數(shù)量、價格等多種貨幣政策工具，適時適度地進行預調(diào)微調(diào)，保持金融市場的總體穩(wěn)定，為實體經(jīng)濟的健康發(fā)展創(chuàng)造良好的貨幣條件。另一方面，要提高資金使用效率，積極盤活存量，用好增量。充分發(fā)揮運用再貸款、再貼現(xiàn)、差別存款準備金動態(tài)調(diào)整機制等政策工具對資金流向的引導功能，同時穩(wěn)步推進利率市場化改革，更大程度由市場決定資金價格。通過貨幣政策引導和市場價格機制將資金資源配置到符合經(jīng)濟規(guī)律，亟待轉型升級的領域中去，配置到具有經(jīng)濟效率，能夠創(chuàng)造就業(yè)的企業(yè)中去，加快資金周轉速度，提高實體經(jīng)濟資金使用效率。

  大力支持現(xiàn)代信息技術產(chǎn)業(yè)

  金融促進重點領域和行業(yè)轉型和調(diào)整，必須堅持有扶有控，有保有壓的原則，發(fā)揮資金引導作用，增強資金支持的針對性和有效性，不斷優(yōu)化社會融資結構，一方面持續(xù)加強對重點領域和行業(yè)的金融支持；另一方面大力支持化解產(chǎn)能過剩矛盾。

  在加大對重點領域和行業(yè)金融支持方面，要大力支持實施創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略，加大對有市場發(fā)展前景的先進制造業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代信息技術產(chǎn)業(yè)和信息消費、勞動密集型產(chǎn)業(yè)、服務業(yè)、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造升級以及綠色環(huán)保領域的資金支持力度，保證重點在建續(xù)建工程和項目合理資金需求，積極支持鐵路等重大基礎設施、城市基礎設施建設和保障性安居工程等民生工程建設(行情 專區(qū))。這些產(chǎn)業(yè)和領域或者是引導未來經(jīng)濟社會發(fā)展的先導產(chǎn)業(yè)，或者是有利于發(fā)揮我國經(jīng)濟競爭力的傳統(tǒng)優(yōu)勢領域，或者是經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展和結構優(yōu)化升級的重點環(huán)節(jié)，或者是轉變經(jīng)濟發(fā)展方式的有力抓手，因此也應當是金融支持的重點方向。

  與此同時，要大力支持化解產(chǎn)能過剩矛盾。產(chǎn)能過剩是我國產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整中的突出問題。中央經(jīng)濟工作會議明確提出要把化解產(chǎn)能過剩矛盾作為工作重點。金融支持化解產(chǎn)能過剩矛盾，關鍵是區(qū)分產(chǎn)能過剩行業(yè)的不同情況，分門別類地執(zhí)行差別化政策，對于產(chǎn)能過剩行業(yè)中產(chǎn)品有競爭力、有市場、有效益的企業(yè)，繼續(xù)給予資金支持，幫助其加快發(fā)展；對于產(chǎn)品雖然在國內(nèi)供大于求，但是在國際市場上有銷路，有市場的企業(yè)，通過各種融資方式支持其跨境投資經(jīng)營；對于實施產(chǎn)能整合的企業(yè)，通過探索發(fā)行優(yōu)先股，定向開展并購貸款等方式，促進其實施兼并重組；對屬于淘汰的落后產(chǎn)能的企業(yè)，通過保全資產(chǎn)和不良貸款轉讓、核銷等方式支持壓產(chǎn)退市；對產(chǎn)能嚴重過剩行業(yè)違規(guī)建設項目嚴禁提供任何形式新增融資，防止盲目投資加劇產(chǎn)能過剩。

  嚴格規(guī)范收費 降低小微企業(yè)融資成本

  小微企業(yè)和“三農(nóng)”是國民經(jīng)濟的兩個薄弱環(huán)節(jié)。就加大對小微企業(yè)的金融支持，《意見》從改進金融服務和改善外部環(huán)境兩方面著手，提出了相關要求。

  在改進金融服務方面，《意見》明確了力爭小微企業(yè)貸款增速和增量“兩個不低于”的工作目標，支持金融機構延伸服務網(wǎng)點以貼近小微企業(yè)，拓寬服務內(nèi)容以滿足小微企業(yè)多元化需求，嚴格規(guī)范收費行為以降低小微企業(yè)融資成本，不斷推動加強小微企業(yè)金融服務。與此同時，《意見》還優(yōu)化完善相關監(jiān)管政策，包括繼續(xù)支持發(fā)行小微企業(yè)專項金融債，從而增加小微企業(yè)信貸資金來源，逐步推進信貸資產(chǎn)證券化常規(guī)化發(fā)展，從而推動金融機構盤活資金支持小微企業(yè)，適度放開小額外保內(nèi)貸業(yè)務，從而擴大小微企業(yè)融資來源，適當提高對小微企業(yè)貸款的不良容忍度，從而提升金融機構從事小微企業(yè)金融服務的積極性。

  在改善外部環(huán)境方面，《意見》以解決小微企業(yè)信用難題為突破口，提出要支持小微企業(yè)信息整合，推進中小企業(yè)信用體系建設，破解銀企之間的信息不對稱；支持地方人民政府加強對小額貸款公司、融資性擔保公司監(jiān)管，鼓勵地方人民政府出資設立或參股融資性擔保公司，引導融資性擔保公司健康發(fā)展，從而幫助小微企業(yè)增進信用；鼓勵地方人民政府建立信貸風險補償基金，有效分擔小微企業(yè)的信用風險。

  對于“三農(nóng)”金融服務，《意見》圍繞力爭全年“三農(nóng)”貸款實現(xiàn)“兩個不低于”的目標，主要從三個方面加大對“三農(nóng)”的金融支持。一是推進農(nóng)村基礎金融服務全覆蓋。二是推動農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化。三是加強涉農(nóng)金融服務的改革創(chuàng)新。